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众所周知，中国的P2P是海外舶来品。但是，自从P2P被引入中国后，其势头一发不可收拾，迅速成星星之火，烧成燎原之势。那么，作为P2P的鼻祖们，歪果仁是怎么玩P2P的呢？ 我们一起去看看。
国外的P2P增速也是非常的快，从数据来看，2004年左右才出现的P2P贷款行业的发展速度是惊人的。至2015年初，全美国发放的贷款已经达到了770亿美元，这是三年前的15倍。分析师预测，该行业在全球的发展速度应该是每个季度环比增加20%。很多风险投资经理形容，感觉就像回到了2000年的泡沫时代，钱就像水一样被泼入这个行业。
那么问题来了，国外号称金融市场比较成熟，肿么这种互联网贷款，也能迅速发展起来呢？
事实上，这和国内的原因也差不多。
其一，金融市场的传导失灵。一方面美联储把基础利率长期压低在0-0.25%，让投资者无钱可赚；另外一方面，大量借款人却得不到银行的贷款，信用卡用户忍受着20%以上的利率。目前美国国债的收益率只有可怜的0.6%，而网贷平台的平均收益率大约是7.6%。巨大的差异刺激着个人和机构投资者，难怪借贷双方要撇开银行和各类金融机构，自己玩了。
其二，国外对P2P的政策比较明晰，鼓励发展。网络贷款行业也获得了来自传统金融业的广泛认同。作为行业领头羊的LendingClub，请到了克林顿政府期间白宫经济顾问、哈佛大学前校长萨默斯和前摩根斯坦利首席执行官JohnMack作为他们的董事会成员。另一家龙头公司Prosper的CEO在接受电视采访时说，现在每天都有大量投资机构找他们谈合作，看是否能够通过他们的平台发放贷款，获得远高于债券产品的投资收益。
其三，金融巨头的接入，P2P产品更加多样化。为了应对挑战，华尔街开始考虑把资产证券化引入P2P贷款行业，他们从贷款平台那里购买了贷款，通过他们最擅长的证券化机器，分拆打包卖给机构投资者。去年11月，高盛和摩根斯坦利就联合承销了3.03亿美元通过一家名叫社交金融(SocialFinance)的网贷平台销售出去的学生贷款。虽然这个数额很小，但是代表的方向却很明确，因为这么高的收益率正是大量机构投资者所期待的。
当然了，P2P在国外也是伴随着诸多争议不断成长起来的。人们，对于P2P的争议主要有以下几点。
其一，P2P对于经济大环境的依赖性太强。他们认为网贷这种高票息的投资产品在短期内是可以产生不错回报的。可一旦经济形势发生逆转，坏账会很快压垮很多网贷平台，而他们希望从自己的投资判断中获益。
其二，P2P平台为了拓展业务量，放款了贷款发放条件。就像当年很多次级贷款公司为了做大业务量，帮助大量不合格的房屋购买者以零首付买房，人们开始质疑LendingClub和Prosper是否有嫌疑同样为了快速发展而放松贷款发放流程。因为一旦网络贷款被通过资产证券化销售出去，网贷平台就几乎脱钩了。
其三，P2P平台对于坏账的审核，不兜底。贷款由贷款平台发出，但其本身却不承担由坏账产生的风险。这是08金融海啸发生的核心原因。P2P平台会安心的把1%的服务费放入怀中，而不再关心坏账的审核。Prosper公司CEO在面对电视主持人咄咄逼人的发问时坦言，平台发出的都是高质量的贷款。85%的借款需求是被会拒绝的，而且只有信用评分在710分以上的客户，才有可能获得贷款。
事实上，作为资深的金融行业从业者，华尔街的大佬们，应该知道金融不是儿戏。稍有不慎，可能就会导致巨大的金融灾难。因此，对于资产证券化，他们也是谨慎而行。反观，国内的P2P现状，很多门外汉，在还没搞清楚P2P是什么的时候，就把平台搞起来了。
只能说，不去敬畏金融的人和平台，迟早要收到金融的惩罚。因此，建议大家在投资P2P时，一定要找一些有金融专业背景的平台。
本文转自合拍在线资讯站，更多网贷相关知识可点击：he-pai.cn/article-513-1.html |
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